来源：智通财经网

　　智通财经APP获悉，华泰证券发布研究报告称，完美世界（.SZ）《新梦诛》上线亮眼，登陆畅销榜Top5。预计公司21-23年归母净利24.33/29.20/33.94亿元。可比公司21年Wind一致预期平均PE19X，考虑新品持续凸显公司精品游戏研发实力及龙头地位，给予公司年25XPE，对应目标价31.25元(前值28.75元)，维持“买入”评级。

　　华泰证券指出，《新梦诛》上线次日登陆免费榜榜首，畅销榜Top5。完美世界仙侠大世界回合制MMORPG新作《梦幻新诛仙》6月25日公测。据七麦数据，游戏上线首日位列免费榜第2，畅销榜第9，次日即位列免费榜第1，畅销榜第5。

　　华泰证券主要观点如下：

　　事件：《新梦诛》上线次日登陆免费榜榜首，畅销榜Top5。完美世界仙侠大世界回合制MMORPG新作《梦幻新诛仙》6月25日公测。据七麦数据，游戏上线首日位列免费榜第2，畅销榜第9，次日即位列免费榜第1，畅销榜第5。据公司产品 　　“品效合一”全面宣发助力，《梦幻新诛仙》上线表现优秀

　　《梦幻新诛仙》依托经典诛仙IP持续扩大“品效合一”宣发，获得优秀发行表现。明星KOL方面，游戏邀请明星李沁作为IP形象代言人，扮演诛仙中经典角色陆雪琪和碧瑶吸引情怀用户;同时邀请明星张哲瀚作为手游代言人，并在游戏内设置专属NPC“小哲”为粉丝提供专属剧情，实现粉丝群体有效转化。同时，游戏内置福利活动丰富，开服后的红包雨、“锦鲤道友”抽取等活动有效刺激用户活跃。据七麦数据，游戏6月24日开启预下载，当日登陆iOS免费榜第7;6月25日正式上线后，首日位列免费榜第2，畅销榜第9，次日起即位列免费榜第1，畅销榜第5，期待其长线运营表现。

　　《幻塔》预计7月15日开启最新“抑制器·增幅”测试

　　据《幻塔》官方 　　新品周期兑现有望驱动业绩增长

　　公司《梦幻新诛仙》、《幻塔》等新品表现可期，有望为21H2贡献流水及利润增量;此外，公司后续产品及IP储备丰富，有望支撑业绩长线增长;21年起影视业务有望逐步改善。

　　风险提示：新品上线进度及表现不及预期，买量市场竞争加剧。