年全球经济、产业及并购趋势如何？中国企业家如何顶层思考并购战略？“并购后遗症”如何应对？产业并购、并购融资、并购后整合三大领域又当如何破局？有哪些经典或最新实战案例？经济下行周期如何转危为机？如何选择国家/区域细分市场突围而出？

为此君汉商学院开设的《全球并购高级研修班》中特邀来自于国内外知名实业集团、上市公司、并购基金且具有丰富并购经验的高管担任实战导师，为中国并购行业培养“五位一体”的前沿型高级并购人才。

在前两期《全球并购班》导师篇推文中，我们为大家详细介绍了美国博龙资本大中华区总裁花醒鸿、矽亚投资CEO张兰丁、鱼跃科技副董事长陈坚、爱尔眼科董事/副总裁吴士君、蓝帆医疗董事/董秘钟舒乔、三胞集团全球执行副总裁仪垂林、腾邦国际副总裁周小凤、基石资本管理合伙人陶涛、美森信息集团总裁赵清等重量级导师。点击《全球并购班》导师阵容第一期与《全球并购班》导师阵容第二期可分别对导师进行详细了解。

第三期我们将延续前两期精彩，再次围绕导师们操盘案例展开详细的介绍

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永泰红磡控股集团总法律顾问

中源协和()董事、总法律顾问（原）

庞律师具有系统的法学理论知识，尤擅民商法（含民商法基本理论、合同法、物权法、公司法、证券法、金融法和知识产权法等）；在多年律师从业过程中，积累了丰富的大中型企业法律风险防范经验，以及房地产业、证券业、VC和PE投资、信托等行业的各类法律事务管理和处理和疑难案件处理经验，擅长并购项目法律事务办理。熟悉大型企业集团、房地产企业、投资企业和高科技企业、律师事务所的运营和管理。

执业期间，先后担任天津万科房地产有限公司、天津阳光壹佰房地产有限公司、天津远洋置业物业管理有限公司、天津津房置换有限责任公司、永泰红磡控股集团有限公司、21CN中国不动产、广宇发展股份有限公司（原南开戈德）、天津磁卡股份有限公司、中源协和干细胞生物工程股份有限公司等数百家企事业单位的常年法律顾问。

曾参与和主持了富力地产、吉宝等十多项房地产项目并购；新加坡康盛人生（20亿人民币）、美国傲锐东源（3亿美元）等数家大型跨境并购；上海望春花、天津国际商场（后更名为南开戈德）、四川宝光药业（后更名为大通燃气）等上市公司并购；中源协和对上海执诚、上海柯莱逊的并购和资产重组；主持天津滨海新城镇建设基金、深圳生物医药创业投资基金、中俄养老旅游健康基金等数十支基金的筹备、设立，参与后续经营管理，担任基金首席风控官和投资委员会委员。

企业投融资、基金、并购及公司法律风险防范等

《一带一路投资机会、市场环境、并购交易实战案例解析》

●年收购和泽生物，由一家区域型企业跨越成为一家全国性企业，干细胞存储业务覆盖全国；

●年收购上海执诚生物获证监会审批，进军体外诊断业务；

●年与中国医院签署《战略合作协议》，设立美国子公司VcanbioUSACo.,Ltd进军海外市场；

●年对深圳碳云智能进行增资，重磅打造“互联网+基因”人工智能健康平台；投资泛生子，布局癌症全周期诊断业务；收购血研所CAR-T技术专利，公司免疫细胞技术实力进一步增强；收购控股浙江赛尚医药科技有限公司，中源协和进入到免疫细胞产业的自动化设备制造环节；

●年收购上海傲源全资子公司傲锐东源，“精准诊断”业务形成强大的协同力，打造完整的精准医疗产业链。

交易

背景

美国是全球生命科学技术最发达的国家之一。尽管近年来，我国持续大力推进生命科学的基础研究及产业发展，但是在创新能力、资金投入、人才和基础设施方面，都和美国之间存在较大差距，国内生物企业的技术及产品相比美国的知名企业亦存在一定差距。中源协和此次收购的傲锐东源位于美国重要的生命科学基地马里兰，是一家在美国，乃至全球范围内享有较高知名度的生物企业，极具发展潜力。

傲锐东源立足于基因合成、蛋白表达纯化、抗体制备等生物技术，主要面

向科研市场及体外诊断市场，提供包括人类全长基因、蛋白、抗体、体外检测产品在内的多种产品，服务的客户包括科研机构、生物医药公司、医院等。

交易

方案

本次交易方案包括两部分：发行股份购买资产和发行股份募集配套资金。

（1）发行股份购买资产

收购主体：中源协和

交易标的：上海傲源%股权（实际经营主体为持有的傲锐东源%股权。）

交易对手：嘉道成功（持有上海傲源80%股份）、王晓鸽（持有上海傲源20%股份）

交易作价：12亿元

支付方式：发行股份

发行股份数量：56,,股

发行股份价格：21.36元/股

锁定期：36个月

业绩承诺：嘉道成功、王晓鸽为本次交易的补偿义务人。上海傲源年度、年度及年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润应不低于万元，万元，万元。

是否构成关联交易：是（年9月1日，嘉道成功和嘉兴中源签署《股权转让协议》，嘉道成功受让嘉兴中源持有的上海傲源的股权。嘉兴中源系上市公司实际控制人控制的其他企业。在本次交易前12个月内，上海傲源曾系上市公司实际控制人控制的其他企业，为上市公司的关联方。)

是否构成重大资产重组：是（标的资产交易金额占中源协和年末资产净额的比例超过50%，且超过万元。)

（2）发行股份募集配套资金

交易对手：包括德源投资在内的合计不超过10名特定投资者

发行股票数量：不超过本次交易前上市公司总股本的20%

募集资金：不超过5亿元

资金用途：用于支付本次交易相关费用和项目开发

对上市公司的影响

本次交易完成后，中源协和将扩大在精准医疗领域的产业布局，实现在科学研发和体外诊断业务领域的快速推进，并拓展了客户资源，进一步增强公司的持续盈利能力和发展潜力，提高公司的资产质量和盈利能力，以实现上市公司股东的利益最大化。

案例亮点/价值

1、本次交易后，中源协和有望打造“生化诊断+病理诊断+分子诊断+细胞免疫治疗”在内的整理精准医疗产业链，成为该领域在国内的领先企业。

2、巧用“控股股东+PE”并购基金模式，交易耗时两年多，虽障碍重重但终顺利完成。中源协和及其控股股东通过并购基金放大杠杆收购标的，后由于监管问题对并购基金拆除结构化，引入新资金方“中植系”帮助不愿意换股的优先级和中间级投资人实现退出，接着并购基金新资金方与上市公司进行换股交易，标的最终注入上市公司，并购基金投资人实现退出。

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银亿股份（）监事

年中国跨境并购十佳大买手

张保柱先生是华中科技大学管理学博士，香港中文大学助理研究员。年获得宁波市领军与拔尖人才称号，年度中国优秀职业经理人奖获得者，年中国跨境并购十佳大买手。宁波大学校聘客座教授，中国农业银行大学、民生银行、工商银行等特聘教师。

现任中国五百强企业银亿集团有限公司董事、副总裁。多次在国内外著名期刊（如《管理世界》、《南开管理评论》）上发表文章，就中国企业投资决策分析、如何实现战略转型等方面做出了积极的探索。

主导/参与了银亿集团的重大境内外收购和资本运作，为公司实现战略转型打下了坚实的基础。特别是银亿集团收购全球第二大独立生产气体发生器公司美国ARC、收购全球第三大磁簧传感器和光控传感器制造商日本某集团公司、收购全球知名的独立动力总成公司比利时邦奇集团，这三宗交易金额共计约亿元人民币的海外并购的成功操作，在业内得到了广泛