致紫鑫投资人的喜讯
致紫鑫投资人：
继昨日涨幅3%之后，今日有更多收获
最安全的资产在大跌期间显现了很好的进攻性。银行大涨超过6%；保险代表股中国平安涨停！
价值终于回归！
紫鑫周策略大盘蓝筹股的投资价值更显著
最近市场连续的大面积跌停逐渐演变成“股灾”，舆论对由此导致的金融危机的担忧显著扩散，证监会每天都出政策试图稳定市场，但依然挡不住杠杆盘平仓带来的流动性冲击，周末包括央行、汇金、证监会、基金、证券以及上市公司等各方积极行动，纷纷公布入市或增持方案，这次救市参与面之广、力度之大、政策密度之强前所未有，体现出高层稳定资本市场的决心和意志。当前市场最主要欠缺的是信心，只有投资者信心恢复，流动性才会好转，才会止住场内外巨额的融资盘持续平仓带来的冲击以及衍生出的金融系统性风险，我们认为在经历了半个多月、大部分股票急跌50%左右以后，市场自身的踩踏风险已经显著降低，国家资金大规模入市带来的利好效应将有利于市场情绪的稳定，后续大盘蓝筹股的投资价值更显著，而成长性板块则将出现较大分化，垃圾股和题材股继续湮灭，少数业绩优良或主题龙头有望迎来反弹良机。
紫鑫盈泰赵春生回归价值投资之旅
系列专题
华泰证劵内部会议
罗毅团队：决战大金融！下半年30%绝对收益，大概率！到底现在如何看大金融？管理层，监管层这么多利好，到底怎么评价，一行三会的政策效力到底多大？还有什么样的大招可以期待？决战地：大金融，A50，决战时间：三个月，决战策略：坚定大跌大买大金融，只要有跳水就加仓！下半年30%的绝对收益是大概率。到底大金融里面配置策略如何？我们在6月4日，5月28日坚决提醒场外配资的踩踏风险，上周末会议开始提示大金融的加仓时机，现在更加关键，刚才金融团队的电话会议的纪要您不容错过。
?????金融首席罗毅?????我觉得现在已经到了我们股市最为紧急的时候了，不发言也不行了，上一次感觉到这么紧急的时点应该是年6月25日，当时由于钱荒，我们金融体系差点出大风险。这局面比一开始想的还要更可怕一点，因为一开始的时候，觉得可能市场跌到差不多了，结果一下子还是被人杀下来。现在很多市场传言有夸大的成分，但是有一点可以很确定，现在是一个非常紧急的时间点，这个紧急反映在证券公司的两融体系开始已经有风险了，这一点没有办法去回避。
我们在6月4日、5月28日讲的是清理场外配资，加上半年末效应，还有国际风云，可能引起资本市场钱荒和踩踏，都不幸成为现实，但现在市场还在进一步下跌，而且下跌速度之快和连续跌停，确实超过想象。我们当时也认为蓝筹能顶得住，但蓝筹也在大幅下跌，确实是出现了大恐慌。未来一段时间非常关键，我们也可以看到政策层面是大招频出，到底有没用？怎么办？要冷静应对，莫要恐慌。
我研究了十几年的金融行业，优势就在于可以预判可以看到监管层要采取的对策及效果，监管层在想什么，未来会出什么招，这些招的影响，我觉得比别人有优势。所以感谢大家参与这么一个电话会议。
下面开始重点突出的讲一下现在的各项政策，及未来的政策选择
首先从危机的层面来说，在中央层面是必须要建立一套协调机制，现在中国的金融体系的最大特点就是部委分割，各自分管一摊，如果没有顶层的协调，很容易没有协同效应。这周出招来说，感觉比上一次好些，有协调但我感觉还不够。理论上中央层面肯定有紧急的沟通机制，但具体的措施，我觉得不一定需要完全公布出来，有一些东西不公布比公布更有威慑力，这个时间段，过早的把底牌露给恶意做空的人反而比较危险。这一点在东南亚金融危机里面都有借鉴，当时中央层面到底拿了多少钱去支持香港，到现在都没有一个具体的数字。但是我们可以肯定的说，中央当时支持了香港，抵御了金融危机的扩散。在这个时点，我们要对领导们有信心，大家已经开始布局，而且在协同。具体对于一行三会和财政部的政策分析如下：
央行层面，我觉得要保持流动性宽松，保持币值稳定，引导合理预期，同时还要进一步加大开放力度。市场里面现在有一种传言，是不是在这个时点要把所有的对外的渠道封上，因为有各种各样的阴谋论，是不是海外机构不能进来？在这个时点上，不要自己先乱了阵脚，我们加大开放的方向是不会错的。从央行和证监会把亿美元的QFII额度进一步提高到了亿美元，这个非常重要。为什么呢？因为多增加的亿美元中，乘以6.15，就是将近亿的人民币资金，这些是可以进来买大金融，买大蓝筹的。
我们可以看到周五有一个特点，就是前两天，周五的时候，银行股如果被人往下砸了很大一截的时候，你可以看到沪股通里面有大量的资金进来，帐户在中央层面或者是证券公司的眼里面看的非常清楚，我们不认为他们会有非常强的动机恶意做空。所以加大开放，这亿人民币的资金可以把大金融撑住。这一点在前面的大金融的很多股票走势上面反映的非常清楚了，因为大金融现在的买入主力机构还是外资，谁让我们自己不认可其价值呢？
作为央行来说，还需要做到资本市场要有求必应。目前，整个银行间体系的利率是比较稳定的，银行间市场利率就反映了整个货币流动性的整体情况，比较稳定。但要想方设法进一步打通资本市场和央行体系的货币传导机制。这里面要加强和证金公司的配合。
央行要坚决表态维护金融系统的稳定，小川行长已经表态了，牢牢守住不发生系统性金融危机的底线，这一点方向是对的，但我觉得力度还可以更大一些。要做到有求必应，资本市场如果有资金需求，央行一定要保证资金支持
作为银监会这边，要区分对待银行和信托的入市杠杆，不能对资金进行一刀切，要区分对待。建议目前1：3以下杠杆的入市资金着急不清理，稳定第一，尽量快的披露阳光数据。阳光公布银行信托的入市资金和杠杆到底多少？免得市场一直在传播非常多不确定的数字
作为保监会，需要对核心保险公司进行窗口指导，因为在这个资本市场的危机时刻，保险公司作为最大买方，要起到中流砥柱的作用。在13年年底，保监会出台的逆周期准备金政策，就让一些大的保险公司赚了大钱。对顶层的判断要有信心，听说在当年点时，保监会也进行了窗口指导，而我记得05年点附近，保监会也有窗口指导，听了窗口指导的，中长期赚大钱的概率还是很高的。
讲到我们最核心的证监会。证监会这次的表现，大家见仁见智，证监会最近被人骂了很多，我也不多说。给证监会的建议就是不能只用文工团和宣传队，这个时候必须要真金白银的往里面砸，所以看到在这个周末里面，证监会是把证金公司的资本金加到了一千亿，这是非常不错的一招。因为证金公司可以进行融资，可以放大杠杆。一千亿的资本金，理论上来说，上限应该是亿到0亿，如果这些资金可以到位，这个钱实际上是可以进行各种操作的，看看公司章程。一方面可以去顶住股指期货，另外一方面也可以去低息的借给证券公司，由他们进行市场化的运作。证金，证券公司，加上QFII，RQFII，那也有0-0亿资金量，这么大量的资金，我相信撑住市场尤其是撑住蓝筹并不是一件非常难的事情。
控制IPO节奏也有必要，毕竟这是投资者集体的呼声，IPO暂缓，过了这段敏感期，敏感期是多久呢？我个人觉得是一个月，过了这一个月，市场稳定了再说。
证监会还可以加大执法力度，打击谣言和市场操纵。这个时点，信心比黄金更重要。有了白癜风好了中国白癜风名医堂专家
