被动元器件全线开涨，晶元代工淡季不减

华泰电子团队

1行业投资观点

8K高清加速渗透、车载显示尺寸增大，DOT时代LCD应用继续升级据经济日报讯，友达、群创将供应65寸以上8K电视面板给三星、索尼等大厂，可见京东方战略中所涉及的“推广8K”正成为行业共同目标，IHS预期18年8K在60寸以上TV的渗透率为1％，年将提高到9％，将有助提升面板厂出货单价、有效去化产能。此外，据中华液晶网讯，近日BYTON推出的首款电动SUV搭载了京东方研制的50寸车载曲面屏，可取代传统中控设置，支持手势交互、语音控制等功能，由此可见，在DOT（万物皆显示）时代，伴随LCD成本下滑，类似全面屏、大尺寸车载等定制化的应用场景也在持续开拓，继续推荐全球LCD龙头京东方A。被动元件价格全线开涨，行业大周期迎来盈利能力长线修复继MLCC之后，近期片阻、铝电解电容、二极管也是一片涨价之声。1月10日全球铝电解电容龙头尼吉康调涨插脚式和螺杆式全型号价格5%，1月11日台厂智宝跟进。1月9日台厂强茂对MOS管及多系列二极管涨价10%-15%。由此可见被动元件正面临新一轮景气大周期，“需求哪里来”成为手机增速放缓趋势中大家的疑惑。我们认为3C产品功能的升级、汽车电子以及共享单车等应用的兴起实现了对存量产能的消化，而日韩向利基市场的倾斜构成催化，因此需求哪里来的疑惑反而构成行业此前谨慎扩产的理由，成为当前景气可持续的支撑，推荐风华高科，







































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